电商带动快递成长，双十一营业额带动快递量共振

电商的快速发展对相关产业产生联动，电商的促销活动也使相关产业销量产生同步 变化，其中双十一最为明显。2009 年至今双十一购物节走过 10 年，由天猫的狂欢 到一群电商的狂欢到一群人的狂欢，狂欢的背后也带动了双十一的快递永不眠。

“双十一”购物狂欢拉动快递的

电商成为拉动快递消费的重要一极。电子商务突破了交易的地域限制，使人们可以 由面对面的交易转变为网络空间交易，而快递则成为连接人们跨地域交易的纽带。 电子商务的飞速发展带动了人们对快递的旺盛需求，目前电子商务产生的快递件已 占据社会快递总量 70%以上。

以电商后起之秀拼多多为例，2018 年平台总订单数 达 111 亿笔，较 2017 年同比增长 158.14%，平台日均订单量从 2017 年的 1180 万笔 /日上涨至 2018 年的 3040 万笔/日。2018 年全国快递业务量为 507.1 亿单，据此推 算，仅拼多多单家快递业务量就占到国内全年快递总量的 21.89%。电商消费已成 为快递需求的主要驱动力。

促销活动带动快递结构性增长。电子商务对快递行业的影响不仅仅体现在总量上， 更带动快递业务量与电商促销节日共振。“双十一”作为电商一年一度最盛大的促 销活动，也带来了快递行业一年内的业务量巅峰。

根据国家邮政局公布的数据，2016 年-2018 年每年 11 月快递业务量及营业收入明显高于其他月份。从菜鸟网络双十一 当日物流订单来看，2015 年-2018 年双十一当日订单数占到当月总量约 18%。电商 对快递的拉动作用不仅体现在总量上，也体现在对大型促销活动月份的拉动上，因 此观察电商景气度对快递行业至关重要。

双十一销售数据屡创记录，快递业务量水涨船高。快递与电商紧紧绑定在一起，电 商兴则快递兴，而双十一作为全年电商盛会，销售数据已成为行业观测电商发展的 重要指标。

从双十一创立至今，销售额屡创新高，2018 年全网及天猫销售额分别为 2135 亿元、3143 亿元，同比增速分别为 24%、27%，再次超预期，依然让人无法 看到电商消费的天花板。并且在总量增长的同时，电商参与者也逐渐发生变化，天 猫作为主角占有 68%的份额，京东作为重要补充，但拼多多作为搅局者也扮演者越 来越重要的角色。

电商的高销量带动快递业务量的共振，2015 年-2018 年各年 11 月快递业务量同比增速分别为 58.3%、44.5%、25.2%、24.4%，基本与双十一当日 全网销售额增速同步。

电商景气有望持续，快递量延续高增长

从总量来看：虽然经济增速 面临一定压力，但国内社会消费品零售总额依旧维持平稳增长，2019 年 1-8 月同比 增速达 8%，国内消费动力依然强劲。此外，非一二线城市渗透率仍有极大的提升 空间，根据凯度咨询及贝恩咨询调研数据显示， 2012 年-2017 年五线城市快消品网 购人群渗透率已由 19%提升至 50%，近年来渗透率提升明显，且对比三线城市与四 线城市，仍具备较大的提升空间。

在强消费动力及非一二线城市渗透率提升的双加 持下，国内电商景气持续。2015 年-2018 年社会消费品实物网上零售额同比增速均 位于 25%以上， 2019 年 1-8 月同比增速仍维持在 21%，两倍于国内社会消费品零 售总额增速。

三大电商活跃买家数节节攀升，带动国内快递业务量高增长。从结构来看：根据艾 瑞咨询的数据显示，2018 年三大电商平台来自三线城市及更低线地区的人数占比已 分别达到 43%、40%、46%。随着非一二线城市渗透率的持续提升，三大电商年活 跃买家数均呈现不同程度的增长，其中主打“高性价比”的拼多多活跃买家数以不 到三年的时间超越京东，成为电商流量的重要一极。

此外，拼多多单品“价低包邮” 的特点使它成为了电商快递物流的重要贡献者。根据拼多多公布的经营数据显示， 2018 年拼多多全国快递业务量为 507.1 亿单，据此推算，仅拼多多快递业务量就占 到国内全年快递总量的 21.89%。电商渗透率的提升及拼多多商品的低价多量为快 递行业贡献了大量的业务。2015 年-2018 年国内快递业务一直维持高增长，2019 年 1-9 月规模以上快递业务量增速依旧维持在 26%

京东抢跑双十一，下沉市场成看点

京东抢跑双十一，补贴+优惠重拳出击。一般一场大型的电商促销往往包括准备期、 预热期、爆发期以及后期返场维护期，其中预热期阶段会开启商品的预售，为消费 者提供商品预售价、消费补贴等，能够起到减少冲动型消费、延迟消费等，并促使 消费者在促销爆发期进行集中消费。因此，预热期的时间点在一定程度上能够对消 费者起到延迟消费的作用。2019 年 10 月 15 日京东启动“11.11 京东全球好物节”， 率先吹起双十一进攻的号角。

对比去年，京东将 2018 年预热期开始日由 10 月 20 日提前至 10 月 18 日（2018 年双十一由天猫率先启动，预热期开始日为 10 月 20 日）， 并且宣布将带来史上最大优惠力度——“超级百亿补贴，千亿优惠”。京东提前预 热期及极大的优惠力度，更进一步提升此次消费热情及动力。

解锁 1400 亿 GMV，阿里用了 10 年，京 东用了 16 年时间，拼多多只用了 2 年，拼多多的成功让其他对手看到下沉市场的 广阔空间。2019 年上半年，阿里和京东均大力进攻下沉市场，其中最具代表性的便 是阿里重启聚划算，以及京东重推“京东拼购”。在今年双十一发布会上，京东宣 布将打造超级购物盛宴、供应链整合创新、惠及下沉新兴市场三大战略，并推出了 全新社交电商平台“京喜”。京东预测，在今年 11.11，京东将卖出 12 亿件低价好物、 2 亿件 C2M 产品，触达超 5 亿下沉市场用户。这是三大电商通过双十一在下沉市 场进行首次交锋，天猫京东的进攻及拼多多的反击必然带来下沉市场业务量的大幅 提升，而低价的商品必将引起快递业务量的大量需求。

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